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LED照明加速整合 增收不增利局面短期难扭转

    市场即将突破千亿,又经历了一轮整合,但LED照明行业“增收不增利”的困局依然存在。

  在219日举行的高工产研新兴产业投资策略会上,高工LED产业研究所所长张宏标认为,今年LED照明行业将进入新一轮黄金期。他昨天向《第一财经日报》记者表示,LED照明的性价比已经达到市场普及的临界点,加上白炽灯大规模淘汰,今年中国LED室内和户外照明的市场规模将有望首次突破1000亿元。

  继德豪润达(9.24, -0.15, -1.60%)兼并雷士、三安光电(23.83, -0.29, -1.20%)收购台湾璨圆后,最近同方股份(10.83, -0.20, -1.81%)(600100.SH)又准备收购真明丽(01868.HK),今年LED行业整合的力度将比去年更大。而今年春节前后,国内LED芯片龙头三安光电完成增发,拟将LED芯片产能再扩大一倍,预期一些小的芯片厂将被挤掉。

  张宏标预计,上游加快优胜劣汰、下游照明需求扩张、行业兼并重组加速将是LED照明行业2014年的三大看点和投资机会。

  室内照明需求持续扩大

  随着价格下降、质量提升,LED照明已经开始进入寻常百姓家。

  “LED照明的性价比,已经被市场接受,产生了实际需求,不用靠政府推动。白炽灯淘汰起了促进作用。”张宏标说,去年达到临界点,今年更明显,市场将快速发展。

  过去两年,LED照明的价格下跌了60%~80%,今年价格将继续下跌,但跌幅会收窄。目前市面上,低端的LED灯比节能灯更便宜。

  高工LED的研究数据显示,去年国内LED应用市场规模达2081亿元,其中室内照明占30%;到2015年,室内照明的占比将进一步提升到41%。室内照明成为中国LED应用市场成长的最大推力之一。

  而各国陆续大规模淘汰白炽灯,促进了LED在室内照明中的应用。高工产业研究院院长张小飞估计,全球今年5亿~10亿只白炽灯的替代需求,以一只LED球泡灯3~5美元算,也是不小的市场。

  因此,中国LED照明的出口也在快速增长。张宏标透露,去年中国首次出现LED照明出口额超10亿元的企业。去年LED照明出口额超1亿元的中国企业有50家,预计今年将超过100家。去年LED照明出口额超1000万元的中国企业有500家,预计今年达800家以上。

  行业整合浪潮更凶猛

  目前国内有LED封装企业1500家,LED应用的企业13000家。由于竞争激烈、价格下降,去年LED行业就出现“增收不增利”的现象。在迎来黄金期的今年,这一局面能改变吗?

  “今年还会出现这样的情况,但会好转”。张宏标认为,同时行业整合加速:市场变热,没来得及增加供应的企业,就会去收购;一些去年洽购的项目,今年也会落地。

  春节前,同方股份公告,拟以7亿元收购真明丽51%的股权。这与德豪润达兼并雷士照明异曲同工。张小飞认为,只是德豪润达看中的是雷士在国内的渠道,而同方股份看中的是真明丽在海外的渠道。

  总部位于广东省江门市的真明丽,是LED灯饰的出口大户,曾占全球LED灯饰市场50%的份额。张小飞向《第一财经日报》记者说,同方过去在LED芯片上投入很大,如今收购真明丽,是为了打通下游“出海口”。

  而三安光电今年春节前后顺利完成新一轮增发,融资33亿元,拟将现在LED芯片产能扩大约一倍。张小飞认为,一方面是市场需求拉动,另一方面三安也想挤掉小企业。

  张宏标预计,今年LED上、中、下游都会有兼并重组,上市公司、国有企业将是主体。

  而LED芯片汰弱留强的趋势明显。目前全国有50多家LED芯片企业,由于大型企业继续扩张,小企业面临经营压力。去年,大连路美、蓝宝等已退出LED芯片行业。

  蓝宝石的过剩风险

  LED高速发展的同时,蓝宝石衬底等配套概念也受苹果下一代手机IPhone6将使用的传闻影响,刮起一股资本市场的热潮。但是,张小飞在接受本报记者采访时认为,蓝宝石应用于下一代智能手机,仍处于导入阶段,没有批量使用。

  据高工LED研究所的初步统计,中国LED蓝宝石衬底的行业规模将从2013年的不到15亿元,增长到2014年的20亿元左右。张宏标预计,LED蓝宝石衬底去年国内需求2300万片,国内供应超过一半;今年需求将达到3300万片,国内供应占比将上升至65%~70%

  尽管如此,国内蓝宝石的产能仍然过剩。张宏标透露,目前国内蓝宝石衬底的产能8000万片,到2014年年底将扩大到上亿片,超过3300万片的总需求量。

  “蓝宝石应用于智能手机还只是一个概念”,张宏标说,一旦苹果应用,其他品牌的高端手机也会应用。“这既是机会,也有风险”,他说,苹果是否应用、国内蓝宝石企业能否提供适用的产品、手机企业是否接受,都要画一个问号。


            发布时间: 
20140221                                                        来源:
第一财经日报
 

发表时间:2014/2/23
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